外資:蘋概股旺到明年Q1

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威而鋼學名藥,繼摩根士丹利日前上修iPhone舊機出貨,摩根大通、瑞士信貸最新蘋概股報告也樂觀提高蘋果新舊機表現。摩根大通看好,下半年iPhone總出貨可達1.29億支,推升全年出貨破2億支優於去年;瑞士信貸則是推估第3季至明年第1季iPhone 12拉貨1.4億支,同步上修iPad出貨,蘋概股動能旺到2021年。

上周台積電(2330)除息行情失靈,但外資低吸落後的蘋概股籌碼,和碩、頎邦、日月光投控、欣興、GIS-KY、鴻海、嘉聯益、穩懋、宏捷科、瑞儀等獲買超千張到萬張不等;鎧勝、鴻準、頎邦更獲連買五天以上。

摩根大通表示,新冠肺炎疫苗等待突破,市場對下半年iPhone銷售保守,華爾街分析師預測今年iPhone出貨將低於1.9億支,但該團隊認為,蘋果對舊機的促銷積極,有機會拉抬出貨表現。

根據供應鏈動向,摩根大通預測,下半年iPhone 12將拉貨7,100~7,200萬支,和市場預期相當,但舊機買氣比預期高,整體iPhone拉貨上看1.29億支,比去年下半年成長5%。全年預估2.08億支,也將優於市場預測的衰退、正成長9%~10%。

摩根大通指出,蘋果企圖滿足5G和非5G用戶需求,iPhone 12推出後可能進一步調整舊機價格,擴大整體銷售表現;瑞士信貸日本研究團隊調查則發現,日本供應鏈備貨新機很積極,推估第3季iPhone 12就有1,100萬支出貨,第4季7,600萬支,明年第1季還會出貨5,200萬支,合計三季達到1.4億支。

此外,瑞信日本團隊也基於新款iPad可觀的動能上修出貨,最樂觀情況下,今年iPad出貨上看7,000萬台,年增52%,此前瑞信僅預期4,800萬台。

瑞信駐台研究團隊對此補充,零組件缺貨可能壓抑實際出貨,但以台鏈調度狀況,第3、4季11吋和12.9吋iPad Pro應至少分別有200~300萬台,整體iPad均有1,600~1,700萬台,年出貨至少5,600萬台,換算年增率仍高達一成。

對於台系蘋果供應鏈,摩根大通和瑞士信貸看好包括大立光、玉晶光、鴻海、瑞儀、譜瑞、TPK、廣達等受惠iPhone和iPad進入拉貨旺季。